Плотина, а также вторая по мощности и одна из двух крупнейших по выработке в мире гидроэлектростанция на реке Парана, в 20 км от г. Фос-ду-Игуасу на границе Бразилии и Парагвая. Своё название получила от названия острова в устье реки, который стал основой крупнейшего гидротехнического сооружения и одного из крупнейших сооружений мира.
Работы по проектированию и подготовке начаты в 1971 году, последние два из запланированных 18 генераторов введены в строй в 1991 году, дополнительные два генератора введены в 2007 году.
К 1978 году для осуществления строительства в окружающих скалах был пробит 150-метровый канал. Строительство плотины началось в 1979 году после высыхания основного русла Параны.
Эксплуатацию станции ведёт компания «Итайпу-Бинасионал», образованная в 1973 году и принадлежащая Бразилии и Парагваю. Электричество, вырабатываемое станцией, в среднем обеспечивает 16,4% потребления Бразилии и 71,3% Парагвая. В 2005 году на станции выработано 93% потребности Парагвая и 20% полной потребности Бразилии в электроэнергии.